Absicherung gegen steigende Hypozinsen

10-jährige Festhypotheken kosten zurzeit rund 3,75%, 5-jährige 3,5%. Die Differenz zwischen diesen beiden Laufzeiten beträgt bei einer Hypothek von 600 000 Fr. gerade mal 125 Fr. im Monat. Kein Wunder, fassen viele Eigenheimbesitzer den Abschluss einer langen Festhypothek ins Auge. Doch lange Festhypotheken haben einen Haken, denn die Lebensumstände können sich ändern. Wer sich scheiden lässt, arbeitslos oder invalid wird, muss die Liegenschaft unter Umständen verkaufen. Das kann hohe Auflösungskosten für die Festhypothek zur Folge haben.

Libor-Hypothek als Alternative

Flexibler und dennoch gegen steigende Zinsen abgesichert ist man mit einer Libor-Hypothek, die mit einer Zinsabsicherung kombiniert wird. Libor-Hypotheken sind Festhypotheken mit einer kurzen Laufzeit von 3 oder 6 Monaten.

Ohne Ausstiegsentschädigung

Solche Hypotheken können bei immer mehr Anbietern vorzeitig aufgelöst werden, ohne dass eine Ausstiegsentschädigung fällig wird. Zudem kosten sie zurzeit etwa 2,3%. Weil der Zinssatz einer Libor-Hypothek alle 3 respektive 6 Monate angepasst wird, besteht bei steigenden Zinsen die Gefahr, dass die Kosten aus dem Ruder laufen. Dank der Zinsabsicherung kann der Zins aber eine bestimmte Grenze nicht übersteigen. Kauft man beispielsweise eine Zinsabsicherung bei 5% und steigt der Hypothekarzins über diese Marke, erhält der Liegenschaftsbesitzer die Differenz in Form einer Ausgleichszahlung gutgeschrieben. Die Prämie für die gesamte Laufzeit der Absicherung zahlt man in der Regel im Voraus. Sie ist von der Laufzeit und der Höhe des Maximalzinssatzes abhängig. Je länger die Laufzeit und je tiefer der Maximalzins, desto teurer ist die Option. Eine Zinsabsicherung bei 5% für eine Hypothekarsumme von 300 000 Fr. und einer Laufzeit von 10 Jahren kostet zurzeit etwa 10 000 Franken.

In den Hypozins eingerechnet

Zinsabsicherungen mit einer Laufzeit von mehr als 5 Jahren bieten die Banken erst seit kurzem an. Bei der UBS sind heute auch Zinsoptionen, so genannte Libor Cap Warrants, mit Laufzeiten von bis zu 10 Jahren erhältlich. Die UBS-Warrants kann man unabhängig von der Hypothek jederzeit zum aktuellen Tageskurs kaufen und verkaufen. Zinsabsicherungen für bis zu 10 Jahre bietet auch der Hauseigentümerverband an. Diese sind zwar nicht frei handelbar, dafür kann die Prämie auch in den Hypothekarzins eingerechnet und so über mehrere Jahre verteilt bezahlt werden.

Von den Steuern abziehen

Zinsabsicherungen, die direkt an eine Hypothek gekoppelt sind, können in der Regel wie die Hypothekarzinsen vom steuerbaren Einkommen abgezogen werden. Im Gegenzug stellen allfällige Ausgleichszahlungen steuerbares Einkommen dar. Gerade umgekehrt verhält es sich bei handelbaren Absicherungen wie den Cap Warrants der UBS. Die Kosten kann man nicht vom steuerbaren Einkommen abziehen, dafür sind Ausgleichszahlungen steuerfrei.